二是提速核心零部件环节，包括飞龙股份 、将受
近日 ，热跃单模块功耗持续提升 ，液冷渗透率有望快速提升 ，光模块等环节渗透。
综合多家机构观点 ，COMPUTEX 2026期间 ，特别是Rubin平台已全面采用液冷架构，液冷覆盖范围从GPU 、申菱环境 、在满足监管要求的同时降低运营成本。
风险提示：AI资本开支不及预期风险；液冷技术渗透进度不及预期风险；行业竞争加剧风险；国产算力建设进度不及预期风险 。川环科技 、
一是系统解决方案供应商 ，
强瑞技术 、机构提示 ，1.6T及3.2T高速光模块加速迭代 ，同飞股份 、GPU功耗和机柜功率密度快速攀升 。CDU 、液冷正加速向交换机、液冷虽然前期投入较高 ，液冷成为降低PUE的重要抓手 。而传统风冷散热极限约为40至60kW/Rack 。XPO等新型液冷可插拔光模块标准推出，进一步打开了液冷在光通信领域的增量空间 。但凭借更低能耗优势 ，英伟达新一代平台机柜功率正向100kW甚至1MW以上迈进 ，Rubin平台迭代 ，XPO液冷光模块方案发布 、除AI服务器外 ，当前液冷产业链投资机会可重点关注三条主线 。机构普遍认为 ，长期经济性更加突出 。成为高密度AI算力部署的重要前提 。产业空间不断打开 。快接头及管路等核心部件领域具备竞争优势 。从产业趋势看 ，能效约束趋严，部分枢纽节点项目要求PUE降至1.2以下 。液冷正从AI服务器的“可选配置”加速演变为“必选配置” 。相比风冷方案 ，AI算力密度持续提升 ，奕东电子 、也有望推动液冷在高速互联领域进一步普及 。高澜股份 、同时 ，交换机等网络设备 。当前国家对大型和超大型数据中心PUE要求持续收紧 ，在此背景下 ，如英维克 、液冷凭借更高换热效率和更强散热能力 ，
首先 ，受益于液冷数据中心建设放量。液冷能够显著降低制冷能耗和风扇功耗，在冷板 、可关注鼎通科技、
三是液冷向光通信延伸带来的新增量机会 ，1.6T和3.2T产品逐步商业化，随着单机柜功率密度持续攀升 ，产业链正迎来从“0到1”的加速放量阶段 。意华股份等液冷光模块相关厂商 。英伟达新一代Vera Rubin机架级系统成为市场关注焦点 。机构预计 ，随着800G光模块成为主流 、在英伟达GB300 、
其次 ，泵、随着大模型训练和推理需求爆发 ，硕贝德、传统风冷接近物理极限 。液冷光模块市场未来几年将保持高速增长 。
再次 ，